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本報記者 肖明 北京報道
5月4日，節(jié)后第一個工作日。
中信證券[25.36 4.58%]首席宏觀分析師諸建芳著手打點(diǎn)行裝，準(zhǔn)備次日帶隊(duì)前往溫州、寧波等地。這是中國一般貿(mào)易最集中的區(qū)域，也是感知國際經(jīng)濟(jì)冷暖的最前沿。
中國物流與采購聯(lián)合會5月3日公布的最新數(shù)字顯示， 4月份新出口訂單指數(shù)達(dá)到49.1%，比上月上升1.6個百分點(diǎn)，逼近擴(kuò)張的臨界點(diǎn)(50%)。
對于統(tǒng)計數(shù)據(jù)口徑以及數(shù)據(jù)背后的真實(shí)約束條件，對于諸建芳這些長期與數(shù)字打交道的研究員來說，到第一線走訪成為條件反射，這也是他今年第二次到江浙進(jìn)行出口形勢的真實(shí)觸摸了。“主要想看看最近出現(xiàn)的新變化的真實(shí)內(nèi)涵。”他說。
在3月份前往長三角、珠三角地區(qū)調(diào)研時。諸建芳即發(fā)現(xiàn)出口的變化，僅僅限于改變了年初悲觀的預(yù)期，但并未達(dá)到完全好轉(zhuǎn)的程度。“活下來的企業(yè)開始恢復(fù)生產(chǎn)，但是并未出現(xiàn)加班加點(diǎn)的情況。”他說。
諸建芳預(yù)計全年凈出口(出口減進(jìn)口)對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)仍為負(fù)數(shù)，一季度凈出口對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)是-0.2個百分點(diǎn)。
經(jīng)濟(jì)增長主要依賴投資和消費(fèi)，增幅為6.1%。來自高盛、瑞銀、中金公司等依據(jù)一季度的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，都紛紛上調(diào)中國09年經(jīng)濟(jì)增幅，一般預(yù)計在7-9%之間的水平。
數(shù)字預(yù)測背后仍需觸摸實(shí)體經(jīng)濟(jì)的真實(shí)體溫。
新出口訂單指數(shù)好轉(zhuǎn)
湖北亞利服飾公司原本主要做出口，自去年第四季度后，開始轉(zhuǎn)向內(nèi)銷。公司董事長陳明全告訴記者，目前經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成訂單減少的局面開始向內(nèi)陸發(fā)展，國際上訂單看不出好的變化，“訂單仍在惡化”。
中信證券首席宏觀分析師諸建芳告訴記者，從3月份到珠三角的出口調(diào)查來看，傳統(tǒng)的家具、小五金、紡織服裝等行業(yè)部分好轉(zhuǎn)，主要是“該死掉的企業(yè)已經(jīng)死掉了，活下來的企業(yè)都在穩(wěn)定生產(chǎn)，但是接下來出口整體形勢仍不明朗”。他說。
來自微觀企業(yè)的冷暖，使得宏觀數(shù)據(jù)的真實(shí)內(nèi)涵需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)性分析。
4月份49.1%的新出口訂單指數(shù)，與三月環(huán)比上升1.6個百分點(diǎn)，這是中國物流與采購聯(lián)合會通過700多家公司的調(diào)查得出的。
除了中國物流與采購聯(lián)合會外，投行里昂證券也調(diào)查了400多家公司，得出的4月份的出口訂單指數(shù)為48.8%，也接近擴(kuò)張的臨界點(diǎn)。該指數(shù)上個月還是41.4%。
目前出口新訂單的好轉(zhuǎn)，主要集中在部分行業(yè)。比如20個行業(yè)中，出口新訂單指數(shù)在50%以上有9個行業(yè)，在60%以上的只有煙草制品業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、造紙印刷及文教體育用品制造業(yè)3個行業(yè)。
勞動密集型行業(yè)代表的服裝鞋帽制造及皮毛羽絨制品業(yè)、食品加工及制造業(yè)、紡織業(yè)等11個行業(yè)出口新訂單指數(shù)均低于50%。鋼鐵行業(yè)(黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè))為最低，不足30%。
小單轉(zhuǎn)大單仍需要等待
宏觀數(shù)據(jù)的變化，仍可從微觀結(jié)構(gòu)的細(xì)小變化中尋找端倪。
中信證券首席宏觀分析師諸建芳告訴記者，3月份調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，目前出口形勢的好轉(zhuǎn)主要有2個變化，一個是單子額度變小，時間縮短，這在珠三角比較明顯。“這說明大家對形勢仍不是很看好，比較注意防范風(fēng)險。”
在長三角，另外一個有趣的變化是土豆效應(yīng)明顯。即小產(chǎn)品，特別是與家用有關(guān)的產(chǎn)品出口受影響不是很大。這在當(dāng)?shù)氐南M(fèi)也反映出來。“這說明大家日常的消費(fèi)還是需要的，如果經(jīng)濟(jì)要大的好轉(zhuǎn)，還需要從小的單子轉(zhuǎn)向大的單子，從低附加值的產(chǎn)品轉(zhuǎn)向高附加值的產(chǎn)品。”他說。
這兩個變化也從海關(guān)公布的數(shù)據(jù)中得到注腳。
根據(jù)中國海關(guān)的數(shù)字，中國高新技術(shù)產(chǎn)品和高附加值的產(chǎn)品出口增長反而不如低附加值的傳統(tǒng)行業(yè)。1-3月份，中國高新技術(shù)產(chǎn)品出口金額下降23.2%，其中液晶顯示板出口額下降47.6%。
但是低附加值的行業(yè)產(chǎn)品，比如服裝、紡織、鞋等下降幅度很小。比如一季度箱包及其容器出口額為26.3億美元，僅僅下降1%。鞋類出口63.8億美元，反而增長0.8%。
國內(nèi)規(guī)模最大的服裝輔料生產(chǎn)企業(yè)，寧波萌恒集團(tuán)的市場主管金華偉告訴記者，今年以來單子變小的變化其實(shí)在國內(nèi)也出現(xiàn)了。
比如去年一個單子會是5萬，但是今年有可能只有3萬，但是客戶數(shù)也在增加，比如去年如果只有8個客戶，今年可能有10個客戶。“這說明整體而言，市場形勢還是在好轉(zhuǎn)的，只是比較緩慢。”他說。
根據(jù)他了解的信息，不少浙江企業(yè)在目前正在進(jìn)行的廣交會仍有斬獲，只是可能單子沒有那么大而已。
諸建芳判斷，目前先要進(jìn)行去企業(yè)的庫存，然后企業(yè)有可能會加快生產(chǎn)，但是市場可能不一定有那么大的產(chǎn)品消化能力，所以整個工業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)增長，可能會有些波動。
數(shù)據(jù)顯示，4月份全國制造業(yè)從業(yè)人員指數(shù)突破50%，這是自去年10月份以來首次突破臨界點(diǎn)。同時產(chǎn)成品庫存指數(shù)、原材料庫存指數(shù)在4月份繼續(xù)降低。
5月3日公布的4月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)，也已連續(xù)5個月回升，達(dá)到53.5%。
中國物流信息中心高級經(jīng)濟(jì)師陳秀芝表示，以煤、電、油及金屬、化工、建材等基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)還未形成明顯回升，因此市場回暖的基礎(chǔ)還不牢固。
消息來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)
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